С коллегами из iPlan.ua и Діловий клуб «Партнер» мы давно вынашивали идею сравнить доходность инвестиционных инструментов, доступных украинцам, на как можно длинном временном горизонте 15-20 лет. Это вполне подходящий нормальный период для долгосрочных накоплений будь то пенсия, свадьба или обучение ребенка за рубежом.
Мы выбрали те инвестиционные инструменты, которые посчитали доступными любому, кто пробует приумножить свои сбережения, не прибегая к рискованным шагам:
Дополнительно для сравнения была взята Инфляция, чтобы понимать какой из инструментов реально защитил Ваши сбережения от обесценивания.
Порядок замера/усреднения курсов/ставок:
Допущения:
Источники информации:
Проблемы проведения анализа:
Для чистоты эксперимента мы решили провести анализ за 3 разных периода, так чтобы каждый из периодов захватил хотя бы один кризис 1998, 2008 и 2014 годов. Это позволит протестировать на стойкость различные сценарии инвестирования.
1. За период 1998-2018г
a. Недвижимость в Киеве для сдачи в аренду
b. Депозит в долларе
c. Портфельная инвестиция
2. За период 2008-2018
d. Депозит в долларе
e. Долгосрочное страхование в долларе
f. Портфельная инвестиция, «Матрац»
3. За период 2013-2018
g. Депозит в долларе
h. Долгосрочное страхование в долларе
i. «Матрац», Недвижимость в аренду, Портфельная инвестиция
Краткое описание реализованных рисков /возможностей за период анализа:
a. Недвижимость для сдачи в аренду. Рынок был неактивен до 1998г, затем цена кв. м. снизилась примерно вдвое. После событий в США 11.09.2001г, опасения эмигрантов и аппетиты банков к выдаче валютных кредитов росли вместе с ценами на недвижимость вплоть до 2008г. Далее – кризис 2008, ввели мораторий на валютное кредитование и тенденция роста сменилась на спад, который еще усилился после 2014г.
b. Депозит в грн, долларе. Администрирование данной инвестиции было затруднено «банкопадами» 2008 и 2014-2018гг и неадекватным уровнем компенсации вкладов ФГВФЛ.
c. Долгосрочное страхование в грн, долларе. В отличие от банков, законодательство не предусматривает государственных гарантий защиты накопительных страховых взносов. Самая важная функция страховых продуктов – защита жизни, полная или частичная выплата страховой суммы в случае смерти или снижении качества (инвалидность, серьезная травма) жизни страхователя. Следует также учитывать, что инвестиционная функция такой страховки будет менее выражена, чем у других продуктов, так как инвестируются только часть страховых взносов 60-70% (точная доля может быть и больше и меньше, в зависимости от возраста страхуемого) , а 30-40% взносов используются для страхования.
* Дата публикации и анализа – декабрь 2018г
Сергей Микулов,
Партнер в iplan.ua
Автор автор блога Баллады Экономного Рыцаря в Facebook и Telegram
Если Вы хотите продолжить сотрудничество, свяжитесь с Вашим планером и обсудите все вопросы.
Якщо Ви бажаєте продовжити співпрацю, зв'яжіться з Вашим планером та обговоріть всі питання