Звучит почти как заклинание.
Это срок, за который окупятся инвестиции в определенную облигацию или из них портфель. Он зависит от срока погашения облигации и ставки доходности по ней. Более подробно и как это математическая рассчитать, можно почитать здесь.
Если коротко:
Это один из главных элементов анализа крови Вашего облигационного портфеля, наряду с сроком обращения, доходностью к погашению (YTM).
Дюрация необходима для оценки риска изменения процентной ставки на цену ваших облигаций – чем больше дюрация, тем большее влияние.
Например, с ростом процентных ставок произойдет снижение цены облигации (ликвидности) и наоборот – при их падении.
Такая оценка помогает осведомленно управлять этим риском.
Если Вы пассивный инвестор – проверить, чтобы дюрация вашего портфеля хотя бы совпадала со сроком достижения финансовой цели, для которой складывался этот инвест портфель.
Если Вы активный инвестор или у Вас есть так называемый продолжающийся портфель (финансовая свобода Вас или ваших родителей) – составляйте прогнозы изменения процентных ставок, оценивайте свой риск профиль и удельный вес портфеля, который Вы готовы менять в соответствии со своими прогнозами.
Инвестиционные фонды всегда управляют дюрацией своего облигационного портфеля, потому что им нужно поддерживать привлекательную доходность и ликвидность своих активов. Если Вы не готовы управлять дюрацией самостоятельно, лучше довериться профи.
Напишите, пожалуйста, в комментариях:
Сергей Микулов,
Партнер в iplan.ua
Автор блога Баллады Экономного Рыцаря в Facebook и Telegram
Если вы хотите продолжить сотрудничество, свяжитесь с вашим планером и обсудите все вопросы.
Если Вы хотите продолжить сотрудничество, свяжитесь с Вашим планером и обсудите все вопросы.